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为进一步促进保险业的高质量发展，深化保险资金使用市场化改革，引导保险资金更好地服务实体经济，积极发挥保险机构的作用。作为资本市场重要的机构投资者，中国银行保险监督管理委员会发布了《关于优化保险公司关于股权资产配置监管事项的通知》（以下简称《通知》）。中国银行业监督管理委员会的有关问题回答了记者的问题。
一、“通知”的背景是什么？
近年来，中国银行业和保险监督管理委员会全面贯彻了中国共产党第十九次全国代表大会，第十九届中央委员会第二次，第三次和第四次全体会议，全国金融工作会议的精神。中央经济工作会议，特别是中央政治局最近召开的会议，本着国务院常务会议的精神，不断加强和完善对保险资金使用的监督，纠正资金使用中的问题和混乱。 ，支持保险资金长期稳定的优势，积极开展股权资产配置，服务于实体经济发展，增强中长期经济运行韧性。目前，保险资本股权资产的配置相对稳定。截至2020年第一季度末，保险公司股权资产余额为4.38万亿元，占保险资金余额的22.57％。其中，长期股权投资1.95万亿元，占比0.05％；股票1.54万亿元，占7.的95％；股票和混合型基金0.540,000亿元，占2.的76％。
为了进一步深化保险资金使用的市场化改革，并更大程度地将决策权下放给保险公司，我们借鉴了国际保险使用的监督经验保险资金，根据行业的市场需求和监管惯例，在有效风险控制的前提下，制定了《通知》，对保险公司股权资产配置实行差别化监管，支持有足够偿付能力，财务良好的保险地位和强大的风险承受能力公司适度增加股权资产配置积极利用保险资金长期稳定的优势，为实体经济和资本市场提供更多的资本资金。
二、制作“通知”的原则是什么？
《通知》的制定遵循以下原则：一是坚持市场改革。在审慎监管的宏观和微观点的基础上，进一步推动保险资金使用的市场化改革，更大程度地促进保险资金使用的独立决策权公司，以及保险也独立承担相应的风险和责任公司自己承担。二是坚持差异化监管。积极探索建立保险公司资金使用分类监管机制，对保险公司股权资产投资实行差异化监管比例，划分不同监管比例等级，改变以往的“一刀切”的监管政策。 ”和“穷公司生病，好公司遵医嘱”的情况。第三是坚持审慎监管。综合运用偿付能力充足率，公司治理，内部控制机制，风险因素，集中度等指标，结合现场和非现场监管结果，加强保险公司，尤其是风险公司和关键公司监督，有效防范保险资金使用中的风险。四是坚持服务保险保障。引导保险公司通过分类监管和适度提高投资比例开展价值投资，长期投资和审慎投资，促进股权投资回归服务保险保障业务的本源，为实物提供更多的资本金。经济以降低公司融资成本。
三、“通知”的主要内容是什么？
《通知》共有十二条，主要内容如下：一，建立有区别的权益性资产投资监管比例。根据保险公司偿付能力充足率，资产负债管理能力和风险状况等指标，厘清了八级股权资产监管比率，该比率可以占上一年度末总资产的45％。 25美分硬币。主要考虑是在差异化监管的基础上赋予公司更多的独立投资权，并提高监管政策的准确性和针对性。二是加强对重点公司的监督。从风险预防的角度来看，明确规定偿付能力充足率小于100％公司，无新的股权资产投资，人身保险负债准备金覆盖率小于100％公司的保险，资金使用中的重大风险事件，资产负债管理能力薄弱，配套条件差，保险处罚等公司，权益性资产监管的比例不得超过15％。对于因被动原因而超出监管比率的保险公司，应及时提交报告和切实可行的整改计划，并在6个月内进行整改。三是提高集中风险监管指标。针对以往的盲目投资，投资冲动导致投资过多，招贴频繁等非理性行为，在现有指标的基础上，进一步完善集中监管指标。 《通知》规定，保险公司投资于单个上市公司股票的股份总数不得超过上市公司总股本的10％，从而进一步分散类别和品种的投资风险
四、《通知》对促进保险业的良好投资有哪些要求公司？
《通知》除了实行差别化比例监管，加强对重点公司的监管，提高集中度风险监管指标外，还提出了指导保险公司开展健全投资和实践的各种要求。预防投资风险。在投资理念上，要求保险公司坚持价值投资，长期投资和审慎投资的原则，完善绩效考核指标体系；就分配策略而言，很明显，保险公司应基于上市和非上市股票资产的风险特征。制定不同的分配策略，加强投资能力建设，重点配置流动性强，业绩好，股息稳定的产品；在投资后管理方面，规定保险公司应设立专门职位，并配备专职人员，以有效加强投资后管理；在资产分类方面，保险公司必须严格遵守资产分类的监管要求，并根据不同类型资产的风险因素准确计算偿付能力充足率。
五、“通知”如何影响市场？
发布和实施《通知》是落实党中央，国务院“六个稳定”要求的重要措施，将有助于支持该行业更好地服务实体经济和稳定发展。资本市场。 《通知》发布后，保险业务的独立运作空间[k13]将得到扩展，权益性资产配置的灵活性和灵活性将继续提高，可占保险资产总额的45％。上个季度末。
总体而言，《通知》可以为实体经济和资本市场带来更多的资本资金，对市场的影响是积极的。
六、对于需要调整权益性资产投资比例的保险公司，“通知”将如何安排？
《通知》发布后，某些保险公司需要实施较低比例的股权资产监管。从这些公司现有资产分配来看，实际上没有多少公司涉及精简。对于少数需要减少投资规模的保险公司，《通知》建立了更为灵活的过渡期安排：首先，如果现有投资超过规定的分配比例，则应在12个月内逐步调整集中度超过该比率，不允许新的相关投资，但无需出售。其次，对于有风险的保险公司，中国银行业和保险监督管理委员会将综合考虑公司的实际和外部环境，并按照“一项政策”的原则制定更稳定的比例调整和过渡期安排计划。 ，一项政策”。订单处理。此外，《通知》还规定，如果偿付能力过度下降，监管处罚，紧急情况，市场变化等情况发生，并且在特殊情况下，应在6个月内调整保险公司以符合监管要求。 ，可以申请延长调整时间。总体而言，《通知》综合考虑了不同情况，并设定了较长的过渡期，以免对市场造成不利影响。
七、下一个主要任务是什么？
中国银行业和保险监督管理委员会将继续坚持以市场为导向的改革方向。在第二代监管和资产负债管理的监管框架下，继续加强分类监管机制，积极探索各类保险的股权投资监管模式，支持保险公司有效服务于保险的稳定发展。实体经济和资本市场。
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